Loan options & pre-approvalOpciones de préstamo y pre-aprobación
You don't need 20% down, and you don't need perfect credit. You need the right loan for your situation. Here are the main options in plain language.
No necesita el 20% de enganche, ni un crédito perfecto. Necesita el préstamo correcto para su situación. Estas son las opciones principales en lenguaje claro.
The main loan typesLos tipos principales de préstamo
- Conventional. The most common. Down payments from 3%, best rates with stronger credit. Private mortgage insurance applies under 20% down and can be removed later.El más común. Enganche desde 3%, mejores tasas con buen crédito. El seguro hipotecario privado aplica con menos del 20% y se puede quitar después.
- FHA. Backed by the federal government. Down payments from 3.5% and more flexible credit requirements. A frequent first-time buyer choice.Respaldado por el gobierno federal. Enganche desde 3.5% y requisitos de crédito más flexibles. Una opción frecuente para primeros compradores.
- VA. For eligible veterans, active duty, and some surviving spouses. As little as zero down and no monthly mortgage insurance.Para veteranos elegibles, militares activos y algunos cónyuges sobrevivientes. Desde cero enganche y sin seguro hipotecario mensual.
- USDA. Zero-down loans for eligible rural and some suburban areas, with income limits.Préstamos sin enganche para áreas rurales elegibles y algunas suburbanas, con límites de ingreso.
- Down payment assistance.Ayuda con el enganche. California programs like CalHFA can help qualified buyers with down payment and closing costs. Ask us what you qualify for.Programas de California como CalHFA pueden ayudar a compradores calificados con el enganche y los costos de cierre. Pregúntenos qué le corresponde.
What lenders look forQué buscan los prestamistas
- Income and employment: steady, documented income (pay stubs, W-2s, or tax returns if self-employed)Ingresos y empleo: ingresos estables y documentados (talones de pago, W-2, o declaraciones de impuestos si trabaja por cuenta propia)
- Credit: your score shapes the rate, but history and recent activity matter tooCrédito: su puntaje define la tasa, pero el historial y la actividad reciente también importan
- Debt-to-income: monthly debts compared to monthly income, usually capped around 43-50%Deuda contra ingreso: deudas mensuales comparadas con ingresos, normalmente hasta 43-50%
- Funds: down payment, closing costs, and some reserves after closingFondos: enganche, costos de cierre y algo de reservas después del cierre
Pre-qualified vs. pre-approvedPre-calificado vs. pre-aprobado
Pre-qualification is a quick estimate from basic information. Pre-approval means the lender has verified your documents and will state in writing what you can borrow. In a competitive market, sellers take pre-approved offers seriously. It usually takes about a day.
La pre-calificación es un estimado rápido con información básica. La pre-aprobación significa que el prestamista verificó sus documentos y declara por escrito cuánto puede pedir prestado. En un mercado competitivo, los vendedores toman en serio las ofertas pre-aprobadas. Normalmente toma un día.
Melissa's preferred lender is Joel Willis, NorCal Pro Mortgage (NMLS 448897 · DRE 01334046, a Member of Answer Home Lending, Inc. NMLS 1595024 · DRE 02093925). You are free to work with the lender of your choice.
El prestamista preferido de Melissa es Joel Willis, NorCal Pro Mortgage (NMLS 448897 · DRE 01334046, miembro de Answer Home Lending, Inc. NMLS 1595024 · DRE 02093925). Usted es libre de trabajar con el prestamista de su elección.
This guide is general information for California buyers and sellers, not legal, tax, or lending advice. Every transaction is different; talk to us about yours.Esta guía es información general para compradores y vendedores en California, no es asesoría legal, fiscal ni de préstamos. Cada transacción es diferente; hablemos de la suya.